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黄金期货出现初期广受追捧。然而短短几个月，黄金期货市场成交量和持仓量便开始日趋萎缩，主力合约连续出现多个跳空缺口，市场动荡不安，不少投资者亏损严重，纷纷退出，流动性非常差。黄金期货上市初期，我国黄金期货价格受国外金价影响一路下跌。几个月后，金融危机爆发，美联储为了应对金融危机而实行量化宽松政策致使美元贬值，作为风险规避资产的黄金价格不断上涨，黄金期货市场价格又开始震荡上涨，并在２０１１年９月１１日达到历史最高价格水平一每克370.9元。
在此期间黄金期货价格虽然处于不断上涨阶段，但成交量一直处于低迷状态，市场流动性较差。中国有关机构出台相应政策及措施以期解决这一难题：２００８年３月中国银监会正式放开商业银行进行期货交易的限制，借此希望引起资金的增涨使国内黄金期货市场流动性差的境况得到改善；上海期货交易所２０１２年６月下调黄金期货合约的交易手续费，从原来的３０元／手下调至２０元／手，９月再次下调黄金期货合约的交易手续费，调整为１０元／手，期望以此调动黄金期货市场活跃性，但是这些措施仍收效甚微。
然而自２０１３年开始，黄金期货市场的价格开始下跌，交易量逐步上涨。造成这种现象：一方面是因为美国经济复苏，大众对黄金期货套期保值需要减少，造成价格下行压力；另一方面，２０１３年７月，我国开始实行“夜盘交易’’制度，国际市场最活跃的时间段正好被“夜盘交易”时间所覆盖，这使得交易时间更灵活便利。更重要的是，这加紧了国内期货品种内外盘的联系，使得价格跳空缺口减少，在面临国外市场突发剧烈震动时，投资者能够立刻进行处理。自夜盘交易实施以来，上海黄金期货市场成交量已跃居世界第二位，在亚太地区排名第一，贵金属期货市场正逐步形成“中国价格”。
上海期货交易所在２０１５年４月发布了《关于印发和修订案的公告》，按照公告，对我国黄金期货标准合约中的持仓梯度保证金及“合约交割月份”的有关规定进行调整，具体内容如下：首先，此次修订将标准合约中的“合约交割月份”调整为“最近三个连续月份的合约以及最近１３个月之内的双月合约”。其次，将黄金期货市场持仓梯度保证金从１６万手的启动持仓量基准值上调到３６万手持，这不仅能及时反映市场变化，也为未来的金融机构留出了进入市场的空间。最后把黄金期货持仓梯度由原来的四级改为三级，中间梯度保证金比例设为７％。
我国黄金期货市场推出时间较迟，经过将近九年时间的发展，这个市场的流动性不断增强，更多的投资者开始参与其中。但黄金期货的价格一直呈现出较强的波动性。所以，准确把握黄金期货市场日内特征与微观结构影响因素，能够为各方参与者提供交易决策上的理论参考。