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近日，国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》（以下简称《行动计划》），明确了大气污染防治工作的总体思路、基本目标、主要任务和保障措施，提出了打赢蓝天保卫战的时间表和路线图。
《行动计划》提出，经过3年努力，大幅减少主要大气污染物排放总量，协同减少温室气体排放，进一步明显降低细颗粒物（PM2.5）浓度，明显减少重污染天数，明显改善环境空气质量，明显增强人民的蓝天幸福感。到2020年，二氧化硫、氮氧化物排放总量分别比2015年下降15%以上；PM2.5未达标地级及以上城市浓度比2015年下降18%以上，地级及以上城市空气质量优良天数比率达到80%，重度及以上污染天数比率比2015年下降25%以上。
对此，包括华泰证券(14.580, 0.18, 1.25%)、渤海证券、中金公司等在内的多家机构近日集中发布研报表示，管理层重拳整治大气污染决心非常坚决，这将带动相关领域需求的释放，大气治理相关公司有望迎来黄金发展期，中报业绩增长超预期龙头标的或存短期交易性机会。
其中，华泰证券表示，大气污染治理将在“十三五”时期带来8500亿元市场空间，并将打开环境监测、电力超低排放、非电领域排放改造、汽车尾气治理四大领域市场空间。环保部正在大力推进排污许可制度和后续环保税的收取，这些都需要监测系统。环境监测作为定量基础，在火电超净排放和非电行业领域有近740亿元市场空间。
渤海证券则认为，《行动计划》再次强调推进钢铁等行业超低排放改造，有利于加快钢铁等非电行业超低排放改造工作的进一步落实，显示了管理层打赢蓝天保卫战的坚定决心，有利于大气治理行业需求的加速释放。建议把握在坚定打赢天保卫战的背景下，大气治理产业链中非电大气治理和VOCS治理领域相龙头股的投资机会，推荐：龙净环保(12.780, -0.11, -0.85%)、雪迪龙(7.770, -0.06, -0.77%)、先河环保(15.960, 0.08, 0.50%)和聚光科技(25.880, 0.13, 0.50%)等。
中金公司表示，《行动计划》是继2017年大气十条中期考核结束后，我国大气污染防治领域的顶层规划纲领，对融资、经济、税收等方面给出了优惠支持政策，管理层提出培育一批具有国际竞争力的大型节能环保龙头企业，鼓励重大关键核心技术研发及其产业化应用。同时提出要培育一批高水平、专业化节能环保服务公司。建议关注2只龙头标的：龙净环保、迪森股份(10.300, 0.04, 0.39%)。
在政策大力支持下，环保行业上市公司盈利能力得到进一步提升，成为近期机构扎堆调研的重要原因。《证券日报》市场研究中心根据同花顺(37.850, 0.19, 0.50%)数据统计发现，截至目前，已有85家环保行业上市公司披露2018年中报业绩预告，业绩预喜公司达到65家，占比76.47%。其中，美年健康(22.100, 0.29, 1.33%)、凯美特气(5.200, 0.01, 0.19%)、天原集团(6.900, 0.02, 0.29%)、天奇股份(11.760, -0.06, -0.51%)、棕榈股份(6.710, 0.00, 0.00%)、海陆重工(5.120, 0.04, 0.79%)、华宏科技(11.070, -0.03, -0.27%)、高能环、鲁阳节能(14.200, 0.05, 0.35%)、科斯伍德(9.450, -0.06, -0.63%)、博世科(13.830, -0.05, -0.36%)、北新建材(18.070, 0.27, 1.52%)和岭南股份(9.460, 0.11, 1.18%)等13家公司2018年上半年归属母公司净利润均有望实现同比翻番，彰显出较强的成长能力。与此同时，延华智能(6.150, 0.01, 0.16%)、北玻股份(3.150, 0.02, 0.64%)、易世达(16.190, -0.06, -0.37%)、恒大高新(7.080, 0.02, 0.28%)、霞客环保(5.030, -0.14, -2.71%)等5家公司2018年中报业绩均有望实现扭亏为盈。
值得一提的是，环保板块经过近期回调后，板块估值回归历史底部区域，具有较高的安全边际。统计发现，截至昨日收盘，环保板块整体动态市盈率为21.49倍，有73只成份股最新动态市盈率低于板块整体估值水平，占比近三成。包括北新建材、杭锅股份(6.660, 0.00, 0.00%)、台海核电(14.860, -0.14, -0.93%)、亿帆医药(16.800, 0.03, 0.18%)等在内的12只中报预喜股最新动态市盈率不足20倍。
在估值+成长双重优势的支撑下，近期机构对板块绩优股的关注度逐渐上升。统计显示，6月份以来，共有32家公司被机构调研，有17家中报预喜公司期间获得机构扎堆调研。具体来看，亿帆医药、格林美(5.940, 0.03, 0.51%)、拓邦股份(5.540, 0.02, 0.36%)、银轮股份(8.580, 0.01, 0.12%)、国轩高科(13.310, 0.08, 0.60%)等5家绩优公司期间参与调研的机构家数达到10家及以上，分别为126家、24家、14家、11家、10家，另外，包括东江环保(13.350, -0.05, -0.37%)、江苏神通(6.200, -0.06, -0.96%)、伟星新材(17.200, 0.16, 0.94%)、天原集团等在内的12家公司6月份以来也被机构集中调研，投资机会备受机构关注。（整理/Graces）