【www.iaige.com--理财攻略】
本文系专栏作者“小小财技”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表官方立场，转载请联系作者授权。
昨天，菜鸡发现支付宝App悄悄搞了个大动作——
“财富”频道中，顶头多出一个新按钮，跟大明星产品“余额宝”，还有基金、定期理财等栏目一样分量，平起平坐！
啥产品这么牛逼，一上来就高举高打？
原来，这是为下周一开售的一类基金准备的新专区。这类基金，就是这个夏天来谈论最多的“养老目标基金”。
不要一看到“养老”两个字就吓跑，或者觉得跟你无关。恰恰相反，真正的财迷都明白，理财本来就是为长期幸福生活准备的。
如果说，余额宝是帮你管好现在的钱，那么，支付宝里要推的这类新基金，就是要帮你管一辈子的钱。
这事情有多重要？看看这周最热的一个话题，大家关于社保费新征管政策的焦虑，就知道了。
本文系专栏作者“小小财技”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表官方立场，转载请联系作者授权。
昨天，菜鸡发现支付宝App悄悄搞了个大动作——
“财富”频道中，顶头多出一个新按钮，跟大明星产品“余额宝”，还有基金、定期理财等栏目一样分量，平起平坐！
啥产品这么牛逼，一上来就高举高打？
原来，这是为下周一开售的一类基金准备的新专区。这类基金，就是这个夏天来谈论最多的“养老目标基金”。
不要一看到“养老”两个字就吓跑，或者觉得跟你无关。恰恰相反，真正的财迷都明白，理财本来就是为长期幸福生活准备的。
如果说，余额宝是帮你管好现在的钱，那么，支付宝里要推的这类新基金，就是要帮你管一辈子的钱。
这事情有多重要？看看这周最热的一个话题，大家关于社保费新征管政策的焦虑，就知道了。
虽说个税要下调了，但社保今后要归税务部门征收，明年起实际拿到手的钱，甚至可能比现在还少。
社保中最大的一块是养老金。政府焦虑是自然的，因为今年起，每年收到的养老金都不够开支了；而我们每个人焦虑也是正常的，因为不知道年老后，生活会穷成什么样子。
说到这，你可能已经想明白，为什么支付宝要这么重视这个新板块了——光余额宝这产品，就把曾经排名垫底的合作伙伴天弘基金，送上了规模和利润老大的宝座；而养老目标基金这块的总体量，将来可能会远远超出现金理财的规模。
支付宝里要卖的养老目标基金，下周一开始先卖2只，后续还会有12只会上来。但今天菜鸡说这个，不只是介绍这类基金本身；更重要的是介绍一种，适合普通财迷长期理财的思路和策略。
养老目标基金是一种以养老为目标、长期稳健风格的理财产品，是一种“基金中的基金”（FOF）。也就是说，投到这种基金中的钱，会被专业基金经理配置到其它基金产品中去。
目前，点击支付宝的“财富”频道首页，顶头就能看到“养老”栏目。支付宝周一将在这里首发2只养老目标基金，分别是中欧预见养老2035三年（FOF）、泰达宏利泰和平衡养老三年（FOF）。
为达到长期稳健投资、养老的目的，这类基金可分别采用两种投资策略。对我们普通财迷来说，如果你是个稳健的投资者，哪怕不买这类基金，在平时的投资理财中，其实也是可以参考借鉴这两种策略的。
它们分别是目标风险策略和目标日期策略。
1、目标风险策略
顾名思义，这种策略是根据你的风险偏好来投资的。
在投资前，你需要先明确自己的投资风险偏好：是保守型、稳健型还是进取型。
比如泰达宏利泰和平衡养老三年（FOF），就是一只打了“平衡”标签，也就是稳健型的基金。它的权益类资产和非权益类资产，配置比例是 50%：50%，属于中等风险水平的基金。
这种目标风险策略，最适合那些清楚自身投资需求、或有一定经验的投资者。你了解自己的风险承受能力，选择适合自己的产品，然后其他的事情，都交给基金经理。
2、目标日期策略
首批14只养老目标基金中，大部分其实采用了目标日期策略，菜鸡今天就重点来说说。
那些基金名字带日期的，就是采用了目标日期策略的。
比如中欧预见养老2035，理论上就是适合在2035年左右退休（取钱）的人。从现在到年老退休，往后随着年龄的增长，风险承受能力会逐渐下降。
说白了，按照人的生命周期投资——年轻时趁着事业上升期，投资可以多冒点险，争取赚到更多的钱；而年纪大了，收入增长空间不大，此时就需要更稳健些，尽量不亏钱。
因此，在最初始几年，这类基金会将较大比例的钱，投资到股票权益类风险和收益更高的资产；但随着目标日期的临近，固定收益类（债券、货基）等低风险配置的比例会上升。
拿中欧这只基金为例，根据招募书所示，权益类资产在起始的2018年，占比在39.41%至59.41%之间；之后逐年下调1到4个百分点不等，并预留一定的主动调整空间。
而到2041年之后（目标投资人已经退休），权益类资产占比将长期维持在0至20%之间。
从定位上来说，采用这些投资策略的基金，追求的并非短期的高收益，而是长期的稳健收益。
市面上有些基金，一年可能能赚个50%甚至更高，但下一年可能就亏损了。养老目标基金因为其策略，既不会赚得很高，但跌的风险也比较小。而时间拉长了，大概率能取得比银行理财高的收益。
由于在国内还是一种新品，我们可以参考下国外的类似案例，比如美国的401(k)养老计划。
这是一种企业年金制度，公司和员工个人都参与缴费，而这部分钱会托管拿去投资证券和基金等。401(k)计划中很多投资，就是流向各类目标日期基金。
下面我们来看看这类投资的长期回报——
可以看到，在各类基金排名中，目标日期基金（生命周期基金）的10年加权平均收益率，排到了第三，而且相比10年国债的收益差较大，说明采用这些策略，在长期投资中有相当优势。
养老目标基金到底赚钱效应如何，还得跟基金经理管理能力、市场环境变化等有很大关系。单纯从投资时点上，菜鸡倒是觉得目前A股所处的低点，是个不错的入场时机。
总体来说，目标日期型基金更适合投资小白、风险偏好稳健、或没时间打理投资的朋友，这样不妨可以拿出一部分能长期投资的钱，全权委托基金经理帮你打理。
需要提醒的是，这些基金招募完成后，日常也开放申购，但是投资的每笔钱，需要最短持有3年才能申请赎回，所以财迷们千万别拿短期可能要用的钱去尝试。
对了，这类基金未来可能还会有一层利好，会有税收方面的优惠。前段时间证监会已提出，将“推动落实好公募基金参与个人税收递延型养老账户试点工作”，说的应该就是这类基金。
目前由于这些养老目标基金都是刚推出的新基金，未来收益表现怎么样还难说。财迷们一定要结合自身的具体情况，看是否适合自己，再决定要不要投。
作者：小小财技 微信公众号ID：caiji555
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