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保险板块集体拉涨。
受保险公司权益类资产配置监管新政影响,7月20日上午,中国人寿(601628.SH)率先涨停。截至午间收盘,天茂集团(000627.SZ)涨9.82%、新华保险(601336.SH)涨9.48%,中国人保(601319.SH)、中国太保(601601.SH)涨幅超过7%,中国平安(601318.SH)涨幅超5%。
7月17日,银保监会发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》。《通知》显示,设置差异化的权益类资产投资监管比例。根据保险公司偿付能力充足率、资产负债管理能力及风险状况等指标,明确八档权益类资产监管比例,最高可到占上季末总资产的45%。
据海通证券分析师孙婷、李芳洲测算,以寿险为例,83家寿险公司,仅16家可以上调;46家将被下调,21家维持不变。中国人寿、太保寿险、新华人寿等大中型公司权益比例上限均可由原来的30%提高到35%,平安因偿付能力充足率高于200%不足250%,维持30%上限不变。
中信建投非银首席分析师赵然发布的研报显示,监管对于险资权益投资的逐步宽松,一方面是推进保险资金运用市场化改革,另一方面则是有意引导保险资金发挥期限长、来源稳定等优势,服务经济高质量发展、激发资本市场活力。
赵然发布的研报认为,整体来看,保险公司投资股权的比例距离原来30%的上限还有一定距离,投资上限及行业限制进一步放开后具有更大的提升空间。2014年权益投资比例放开至30%后,保险资金投资于股票及证券投资基金的比例从2013年的10.23%,最高提高至2015年的15.18%,至2019年平均比原来提高了约2.5个百分点,按照整个行业权益投资比例提高2%-5%的比例来测算,增量资金约有4000亿到1万亿的规模。
银保监会数据显示,截至2020年一季度末,保险公司权益类资产余额为4.38万亿元,占保险资金运用余额的22.57%。其中,长期股权投资1.95万亿元,占比10.05%;股票1.54万亿元,占比7.95%;股票型及混合型基金0.54万亿元,占比2.76%。