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钢材价格跟随经济周期进行紧密的强周期波动，但是在产能过剩的背景下，利润的高低是影响钢价变化的一个重要因素，也是企业所最关心的因素。多商品无风险套利策略是以相关合约品种两两配对，建立多个不相关的套利组合集，单组套利配对有明确的进出场规则，整体所有组合运作对冲风险，达到稳定收益。
多品种、多组合的无风险套利策略，就要求对所选品种有一定的基本标准，例如为了保证套利策略的平稳性，要选交易时长足够、平均交易量较大的品种。对于历史价差变化，也需要具备一定的规律，如商品期货的价差变化会在一定幅度内波动（即数列具有平稳性）或者明显的趋势性，当然了，这就更进一步的要求商品 期货合约之间的价 格波动必须具备一定的相关性和联动性。
跨期套利：由于到期时间不同会导致同一市场同一品种不同日期期货合约出现价差，买卖这样品种利用价差变动来获利的无风险套利模式。
跨品种套利：利用两种或者多种不同的但相互关联的商品之间的价格变动进行无风险套利。例如：矿石期货价格低于现货价格，螺纹期货价格高于现货价格，此时考虑售出螺纹钢期货合约购入铁矿石期货合约。就是说购入某月某商品的期货合约的同时卖出另一相互关联商品对应期货合约。主要为原料与成品之间套利。
虚拟套利操作方式：统计某产品与期货的基差波动值、合期货约间的比值、圈定主要波动范围；在波动区域上沿进行期货合约买卖开仓；基差回归后平仓或进行交割。
钢铁企业推进的无风险套利业务绝不仅仅是单一部门独立封闭的操作，它涉及企业的整个业务链的各个部门与节点，需要各层级、各部门的密切配合，包含领导要对套保业务具有整体认识和统一规划，财务要提供财力保障，职员的专业能力、公司的风控体系也要协同配合，因此企业开展套保业务是系统性工程。
企业在无风险套利交易过程中遇到的种种问题，都需要各个方面都进行持续优化。通过在实践中的不断优化，期货工具对冲企业风险经验的提高，对钢铁企业无风险套利起着重要的作用。（文/www.xiaobaicj.cn/墨白）